PAI Partners vient de racheter 98 % du capital de l’aixois European Camping Group (ECG), le solde restant aux managers.
Cette opération marque la sortie d’Ontario Teachers’ Pension Plan (OTPP), qui s’était emparé de 40 % du capital en 2018, ainsi que des actionnaires historiques, Carlyle et Montefiore, entrés respectivement en 2006 et 2014.
Le spécialiste de l’hôtellerie de plein air, qui exploite une flotte de plus de 22 000 unités d’hébergement dans plus de 310 campings, serait valorisé entre 700 et 730 M€.
Ce nouvel LBO s’appuie sur une unitranche apportée par Ares, tandis que des lignes de crédit ont été négociées pour de futures acquisitions.